本應(yīng)于周二（6月13日）掛牌上市的巨星傳奇，卻于6月9日突然宣布延遲上市計(jì)劃，所有認(rèn)購(gòu)款項(xiàng)不計(jì)利息悉數(shù)退還給申請(qǐng)人。

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為何臨門一腳，突然暫停上市？巨星傳奇發(fā)生了什么？

巨星傳奇暫停上市

6月9日，巨星傳奇宣布綜合當(dāng)前的市場(chǎng)環(huán)境以及各項(xiàng)因素，將刊發(fā)補(bǔ)充招股章程重啟招股，且公司將不計(jì)利息悉數(shù)將股款退還給所有申請(qǐng)人。為確保投資者權(quán)益，巨星承諾將全額退還所有申請(qǐng)認(rèn)購(gòu)香港發(fā)售股份的投資者所支付的費(fèi)用，退款將于6月12日返還到投資者指定的銀行賬戶或其經(jīng)紀(jì)或托管商的指定銀行賬戶中。

巨星傳奇強(qiáng)調(diào)，延遲全球發(fā)售的決定不會(huì)對(duì)其目前的業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響，公司仍致力于擴(kuò)充合作明星ip組合，以及擴(kuò)大新零售產(chǎn)品市場(chǎng)份額，并持續(xù)為股東創(chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值。

巨星傳奇于2023年5月31日到6月5日招股，原計(jì)劃于6月13日上市。按照原本全球發(fā)售計(jì)劃，巨星傳奇將在全球發(fā)售逾1.26億股，其中4800萬(wàn)股屬于現(xiàn)有股東的舊股，每股招股價(jià)介乎5.5港元至6.3港元，但最終以下限5.5港元定價(jià)，募資7億港元。

但據(jù)香港某券商保薦人向證券時(shí)報(bào)記者透露，巨星傳奇路演遇冷，認(rèn)購(gòu)嚴(yán)重不足，與該公司預(yù)期有差距，致使暫停上市計(jì)劃。

上述保薦人稱，當(dāng)下港股新股市場(chǎng)環(huán)境較差，在巨星傳奇暫緩上市之后，投資者對(duì)認(rèn)購(gòu)新股要謹(jǐn)慎，新股市場(chǎng)能否在下半年轉(zhuǎn)好，還要看大市是否有所好轉(zhuǎn)。

不過(guò)巨星傳奇稱，會(huì)致力盡快完成全球發(fā)售及上市，并預(yù)期刊發(fā)補(bǔ)充招股章程，更新上市時(shí)間表，完成相關(guān)程序申請(qǐng)和數(shù)據(jù)補(bǔ)充。巨星傳奇強(qiáng)調(diào)，目前公司基本面良好，今次延遲上市決定不會(huì)對(duì)公司業(yè)務(wù)造成任何影響。

據(jù)消息人士透露，巨星傳奇將于近期重啟招股，此次招股會(huì)增加管理層及股東的股票禁售期并根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整招股價(jià)以讓利二級(jí)市場(chǎng)，用以提升投資者信心。

股東名單中的“杰倫親友團(tuán)”

根據(jù)招股資料顯示，巨星傳奇業(yè)務(wù)主要包含兩部分，一是新零售，二是ip創(chuàng)造及運(yùn)營(yíng)。其中ip創(chuàng)造及運(yùn)營(yíng)還能與新零售產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，作為營(yíng)銷工具之一來(lái)推廣新零售產(chǎn)品。

ip創(chuàng)造及運(yùn)營(yíng)主要是通過(guò)周杰倫等明星深度綁定，通過(guò)媒體內(nèi)容制作、活動(dòng)策劃、明星ip管理等創(chuàng)造系列周邊產(chǎn)品，然后通過(guò)推廣平臺(tái)引流，賦能新零售的產(chǎn)品開發(fā)及供應(yīng)，通過(guò)電商渠道，比如抖音、天貓、快手、巨星優(yōu)選app等最終觸達(dá)終端消費(fèi)者，完成整個(gè)業(yè)務(wù)的閉環(huán)。

舉例而言，由于巨星傳奇獨(dú)家擁有多個(gè)明星的ip，可在多個(gè)互補(bǔ)的場(chǎng)合及平臺(tái)產(chǎn)生宣傳效應(yīng)而非因品牌產(chǎn)生單一聯(lián)想賦能新零售業(yè)務(wù)。比如2020年，巨星傳奇在主創(chuàng)內(nèi)容制作周游記中通過(guò)廣告、點(diǎn)播等方式推廣魔胴咖啡。也善用與劉畊宏及其妻子王婉霏的知名度賦能產(chǎn)品銷售，2022年7月以來(lái)，在“劉畊宏肥油卡卡掉”抖音賬號(hào)上進(jìn)行直播帶貨，通過(guò)劉畊宏及王女士的直播環(huán)節(jié)推廣產(chǎn)品魔胴清萃咖啡等。

值得一提的是，魔胴咖啡是巨星傳奇新零售業(yè)務(wù)的主要收入來(lái)源。魔胴咖啡是一種防彈咖啡，源自“生酮”概念，即人體可以在不吃碳水化合物的情況下燃燒脂肪。防彈咖啡的概念于2004年首次在美國(guó)推出，并自2016年起在中國(guó)商業(yè)化。

數(shù)據(jù)顯示，自2019年至2022年，公司營(yíng)業(yè)收入分別為8658.5萬(wàn)元、4.57億元、3.65億元、3.44億元，營(yíng)業(yè)收入自2020年開始有下降趨勢(shì)。但公司毛利非常高，維持在60%左右水平。凈利潤(rùn)方面，2019年至2022年分別為2271.9萬(wàn)元、7563.1萬(wàn)元、4289.1萬(wàn)元、6489.8萬(wàn)元。

招股資料顯示，巨星傳奇的新零售業(yè)務(wù)及ip創(chuàng)造及運(yùn)營(yíng)均十分依賴周杰倫。以往業(yè)績(jī)記錄期間，由于若干與周杰倫相關(guān)ip本身產(chǎn)生收入，且該等ip亦對(duì)新零售分布的產(chǎn)品產(chǎn)生宣傳效應(yīng)，故業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。新零售分部下涉及周杰倫或其相關(guān)ip宣傳活動(dòng)的產(chǎn)品分別占公司收入的83%、72.8%、64.8%及45.2%，而圍繞周杰倫或由其作為表演者之一的ip創(chuàng)造及運(yùn)營(yíng)占總收入的5.7%、19.6%、9.1%及13.3%。

值得一提的是，從股東名單中看，并未看到周杰倫，但卻處處與周杰倫有關(guān)。

資料顯示，巨星傳奇的四位控股股東為一致行動(dòng)人，分別為葉惠美、楊峻榮、馬心婷和陳中，合計(jì)占公司上市前股份比例64.5%。

而葉惠美為周杰倫的母親，楊峻榮是周杰倫的明星經(jīng)紀(jì)人，也是周杰倫藝人經(jīng)紀(jì)公司杰威爾音樂(lè)的行政總裁、董事兼控股股東。陳中亦任職于杰威爾音樂(lè)，是該公司藝人管理的負(fù)責(zé)人，負(fù)責(zé)為周杰倫等多位藝人協(xié)商代言、活動(dòng)等事項(xiàng)。

馬心婷曾是摩杰電競(jìng)的ceo。2017年4月，周杰倫宣布與idg共同創(chuàng)立“魔杰電競(jìng)”品牌。馬心婷接手魔杰電競(jìng)深圳旗艦店后第一個(gè)月盈利達(dá)76萬(wàn)元，扭虧為盈。

招股書顯示，馬心婷在巨星傳奇任職董事會(huì)主席兼執(zhí)行董事，負(fù)責(zé)公司整體業(yè)務(wù)策略、日常管理及運(yùn)營(yíng)。

此外，周杰倫的“御用詞人”、好友方文山，還出任巨星傳奇“首席文化官”，負(fù)責(zé)產(chǎn)品營(yíng)銷和創(chuàng)業(yè)策略規(guī)劃等內(nèi)容。

欄目主編：秦紅

文字編輯：董思韻

本文作者：證券時(shí)報(bào)

題圖來(lái)源：上觀題圖

圖片編輯：蘇唯