張煒

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上市銀行2022年年報披露顯示，盡管去年集體調(diào)低存款利率，但存款規(guī)模普遍增加。

截至2022年末，六家大型銀行吸收客戶存款總額超120萬億元。六大銀行2022年存款增長均達到了兩位數(shù)，增速較上年同期明顯加快。上市農(nóng)商銀行中，常熟農(nóng)商行、無錫農(nóng)商行、張家港農(nóng)商行、蘇州農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行等2022年末各項存款余額均較上年末增長10%以上，紹興瑞豐農(nóng)商行的增幅達23.27%，其中儲蓄存款增長25.78%。近三年，常熟農(nóng)商銀行、張家港農(nóng)商銀行及瑞豐農(nóng)商銀行存款余額累計增長超過50%。

銀行存款還出現(xiàn)了定期化傾向，多數(shù)銀行的定期存款占比上升。以瑞豐農(nóng)商銀行為例，去年儲蓄活期存款與儲蓄定期存款分別增長9.70%、30.14%，定期存款在個人存款中的占比提升至81.40%。定期存款在個人存款中占比超過80%的還有無錫農(nóng)商銀行、常熟農(nóng)商銀行、張家港農(nóng)商銀行等。其中，常熟農(nóng)商銀行去年儲蓄活期存款與儲蓄定期存款分別增長2.14%、26.70%。

中國銀行研究院研究員邱亦霖在接受中國經(jīng)濟時報采訪時稱，從上市銀行的年報看，2022年住戶存款余額出現(xiàn)較快增長。住戶存款的增加主要受到其投資行為以及消費行為的影響。一方面，疫情對住戶的消費行為存在一定影響，住戶的消費尚未完全恢復，導致存款有所上升。另一方面，居民的風險偏好發(fā)生了變化，在資管產(chǎn)品投資增長放緩等因素影響下，住戶的存款意愿增強。

對銀行來說，存款猛增是機遇也是挑戰(zhàn)。邱亦霖表示，存款是銀行重要的資金來源，存款的增長能夠促進中小銀行擴大業(yè)務規(guī)模，提供貸款以及投資，實現(xiàn)自身盈利。同時，住戶存款的增長有助于中小銀行提升抗風險的能力。不過，住戶存款增長會增加中小銀行的利息支出，整體的負債成本也會相應增加。

對于存款猛增，上海國家會計學院金融系講師楊伽倫在接受中國經(jīng)濟時報采訪時分析認為，一方面，儲蓄存款上升使得銀行籌資有了充足來源，增強了銀行配置資金的能力，有助于減輕資產(chǎn)負債期限錯配壓力，也為擴大負債創(chuàng)造了有利條件，更為降低社會總體融資成本提供了契機，為減輕我國實體企業(yè)負擔和恢復經(jīng)營活力提供了有效動能?？梢哉f，較高的存款水平是金融安全總體穩(wěn)定的后盾，也為過往存款資源不夠充裕的中小銀行帶來了良好的存款業(yè)務機遇。定期存款的增加，也有助于穩(wěn)定中小銀行的存款負債管理。另一方面，存款“定期化”，意味著銀行中長期凈息差承壓更大，負債成本剛性增加。

應對定期存款占比的增加，楊伽倫建議，銀行可下調(diào)定期存款利率，同時適度提高活期存款利率，實現(xiàn)存款的差異化定價。加強高成本負債的量價管控，合理控制定期化產(chǎn)品，包括協(xié)議存款到期不再續(xù)作、大額存單設置上限、壓降定期結構性存款等。在客戶端，中小銀行也可抓住機會推進零售業(yè)務轉(zhuǎn)型，加強財富管理體系建設，爭取更多流動性管理需求高的優(yōu)質(zhì)客戶，同時更多發(fā)展代收代付客戶，從而沉淀更多活期資金，通過多業(yè)務協(xié)同優(yōu)化存款結構配置。在產(chǎn)品端，中小銀行應積極推出創(chuàng)新理財產(chǎn)品，加快發(fā)展中間業(yè)務，從而促進活期存款的增加。在管理端，應強化存款成本率考核等精細化管理舉措，以有效降低負債成本。此外，在貸款端，中小銀行可加快信貸投放，提高存量資金的使用效率，爭取提高息差收入，進而降低負債端成本壓力。

存款定期化的加劇，增加了銀行的負債成本，進一步拖累凈息差。但值得注意的是，近期市場對銀行凈息差的擔心有所緩解，中小銀行或迎來喘息的機會。得益于凈息差逐漸企穩(wěn)的預期，4月25日，瑞豐農(nóng)商行股價一度漲停，中信銀行觸及近7年來股價新高。

中信建投分析認為，預計新增貸款利率持續(xù)下行的壓力期或?qū)⒔Y束，銀行業(yè)整體息差已經(jīng)見底。今年一季度重定價的一次性影響之后，息差將進入全行業(yè)逐步企穩(wěn)、部分高彈性銀行率先回升的新趨勢。

在邱亦霖看來，針對市場利率整體下行，央行去年指導利率自律機制建立了存款利率市場化調(diào)整機制，引導商業(yè)銀行合理調(diào)整存款利率水平。中小銀行應根據(jù)市場的變化主動調(diào)整存款利率，通過下調(diào)存款利率來降低付息成本。同時，中小銀行應積極調(diào)整資產(chǎn)結構，在控制金融風險的同時，提升收益率相對較高的資產(chǎn)占比，穩(wěn)定凈息差水平。